CEVA在2018年實現收入增長和重大凈債務減少 - CMA CGM合作伙伴關系正在順利進行

　　瑞士巴爾，2019年2月27日 - CEVA Logistics AG（“CEVA”或“公司”）今天公布了截至2018年12月31日的第四季度和全年的業績。

　　2018年是結構性變化的一年，包括去杠桿化的重大舉措：

　　2018年收入比上年增長5.2％

　　調整后的EBITDA為2.6億美元，其中包括5400萬美元的一次性費用

　　截至2018年12月31日，凈債務降至11.92億美元，與去年同期的20.89億美元相比大幅減少43％

　　與CMA CGM合作推出戰略合作伙伴關系，以促進CEVA的增長并提高其盈利能力

　　于二月十二日至二零一九年三月十四日推出友好的CMA CGM公開招標，于二零一九年四月十七日左右全面落戶

　　確認中期財務目標

　　“CEVA在2018年以完美的商業表現結束了這一年。利潤受到一次性成本的影響，特別是意大利的Contract Logistics。展望未來，我們有信心在戰略合作伙伴CMA CGM的支持下實現我們增強的中期目標。該組織有望在未來三年及以后加速其轉型和周轉行動計劃。我們對2021年的預期將超過90億美元的收入，并且調整后的EBITDA為470-490百萬美元，相當于EBITDA利潤率為4.5％至5％。CEVA物流公司首席執行官Xavier Urbain表示，正在與我們的戰略合作伙伴共同撰寫CEVA的新篇章。

　　（a） EBITDA不包括表格和整個文件中的特定項目和股權獎勵成本（SBC）。

　　（b）經 調整EBITDA包括Anji-CEVA合營企業50％的股份，不包括特定項目及股份補償成本。

　　2018年業務和財務業績

　　集團業績

　　盡管各種一次性項目對盈利能力產生重大影響，但公司的基礎業務繼續符合貨運管理和合同物流的預期。

　　與去年相比，2018年收入增長5.2％至7,356百萬美元。 2018年，集團的EBITDA [1]為1.98億美元，EBITDA利潤率為2.7％。

　　雖然CEVA團隊在生產力，成本降低和其他利潤率提升計劃方面取得了持續進展，但EBITDA受到各種一次性事件的不利影響，包括意大利的合同物流問題以及第四季度會計估算的一些變化反映了更多管理層的保守方法。如果沒有這些事件，CEVA估計2018年的調整后EBITDA將增加約5400萬美元。此外，2018年，一些貨幣對美元的轉換效應，特別是巴西雷亞爾，土耳其里拉和歐元對EBITDA的負面影響還有900萬美元。

　　2018年調整后的EBITDA為2.6億美元，其中6200萬美元為CEVA在中國合資企業Anji-CEVA中的50％EBITDA份額（涉及資本收益1400萬美元）。

　　2018年，貨運管理收入增加7.3％至35.08億美元。

　　CEVA在海洋市場的銷量增長良好，同比增長7.9％。由于市場份額擴大至每TEU 261美元的政策，海洋產量（每TEU凈收入）略有下降。CEVA貨運管理業務受到美中貿易關稅討論的影響有限。空運量同比略微下降0.7％，主要是由于早期某些客戶流失以及選擇性開展新業務。然而，空氣產量（每噸凈收入）增加了6.7％至每噸688美元

　　由于更好的收入，生產力行動和增值服務（VAS）業務的改善，EBITDA在2018年同比大幅增加1700萬美元至9300萬美元，部分抵消了北美與增加成本增加相關的挑戰。由于司機短缺，美國的運輸業務

　　與2017年相比，2018年EBITDA利潤率提高了40個基點至2.7％。

　　2018年，合同物流收入增長3.3％至38.48億美元。

　　該公司在現有合同中處理了大量業務，并成功實施了新業務，例如消費者和零售業，以及北美領先客戶的電子商務； 比荷盧經濟聯盟的工業客戶以及歐洲醫療保健和消費品客戶的范圍擴展

　　盡管如此，合同物流EBITDA在2018年下降了31.8％至1.05億美元。盡管各種合同和地區的生產率都得到了提高，并且重點合同持續增加，但意大利的兩份合同以及當地臨時員工合伙人的破產導致了額外的計劃外2018年的費用為4200萬美元（包括未來幾年的撥款）。CEVA已制定解決意大利問題的計劃。該計劃目前正在進行中

　　此外，EBITDA業績也受到會計估計的保守變化的影響，導致2018年額外支出1000萬美元。總計，5200萬美元的一次性額外費用影響了Contract Logistics。

　　2018年，安吉 - CEVA合資企業（由CEVA擁有50％）的收入達14億美元，與2017年按固定匯率計算相比增長23.7％。

　　2017年7月現有合同數量，新實施以及CEVA合同物流業務轉移的強勁增長推動了這種健康的收入增長

　　2018年EBITDA按固定匯率計算增加2200萬美元至1.24億美元，其中包括資產處置資本收益2800萬美元，而2017年同期資本收益為1,200萬美元。

　　業務展望

　　良好的新業務動力

　　CEVA在所有銷售產品和業務領域持續保持強勁勢頭，2018年新業務增長約6％。首次公開募股及隨后的去杠桿化和資本結構改善，無疑改變了客戶的認知和解鎖許多新的商機。2018年獲得了重要的新合同和延期：在空運和海運方面，CEVA贏得了與技術和汽車客戶的合同，合同物流主要與汽車，醫療保健，電子商務以及消費者和零售客戶簽訂合同。與CMA CGM的合作開始帶來更多機會。最后，CEVA正在對其銷售人員進行投資，以加速戰略地理位置和細分市場的可持續增長。

　　2019年展望

　　盡管2018年全年業績受到意大利合同物流問題的影響，但CEVA正在確認其中期目標：

　　CEVA的2021年收入目標超過90億美元，反映出年均有機增長率為5％，CMA CGM Logistics的貢獻為6.3億美元；

　　將2021年管理層的預期調整后的調整后EBITDA從3.8億美元上調至4.7-14.9億美元的IFRS 16實施前。

　　戰略和再融資更新

　　戰略發展和公開招標

　　在首次公開募股的背景下，CMA CGM同意認購CEVA的24.99％的股本和CMA CGM，CEVA同意開始合作并評估擴大商業合作的機會，并共同開發滿足客戶日益增長的綜合服務需求的服務終端解決方案和一站式服務提供商。由于CMA CGM與CEVA之間的討論，兩家合作伙伴已制定了具有切合實際盈利目標的經修訂的業務計劃，并在2018年10月24日的交易協議中達成協議，CMA CGM除了促進CEVA的發展計劃外，還將提交報價。 CEVA股東，在本要約結算后，將其貨運管理活動轉移至CEVA。隨著優惠，CMA CGM希望通過公開招標（PTO）向希望退出其在公司投資的股東授予以每股30.00瑞士法郎的價格購買其股票的權利。專利商標局于2019年2月12日開始實施，預計將于2019年3月14日結束，于2019年4月17日左右全面結算。

　　債務再融資更新

　　由于控制權變更是CMA CGM對CEVA股票發起的公開收購要約的可能后果，以下行動已經與CMA CGM進行或準備以確保CEVA的融資：

　　就高級擔保票據及定期貸款B（TLB）而言，CMA CGM已與若干銀行訂立承諾函，同意承銷最高達8.25億美元的金額； 2019年2月，一個新的TLB為2025年8月到期的現有4.75億美元TLB再融資已經敲定，CEVA正在考慮為其債券再融資的任何選擇權；

　　就循環信貸融資而言，CEVA已收到大多數貸方的豁免，條件是他們同意控制權變更事項，條件是發生在2019年12月31日或之前；

　　關于歐洲基金，對其進行了修訂，以免引發控制權變更。

　　2019年采用國際財務報告準則第16號

　　新準則涉及租賃的定義，租賃的確認和計量，并確定了有關租賃活動的報告原則。國際財務報告準則第16號產生的主要變化是大部分經營租賃將在資產負債表中列賬。該標準適用于2019年1月1日或之后開始的年度報告。

　　作為集團范圍初始申請項目的一部分進行的分析表明，國際財務報告準則第16號將對綜合財務報表的組成部分以及本集團的凈資產，財務狀況和業績的列報產生重大影響，概述如下：

　　資產負債表： CEVA將確認總額約為12億美元的使用權資產和資產負債表中的租賃負債總額約為12億美元。

　　損益表： 本集團預計，由于采用租賃會計處理方法，稅后凈利潤將減少約1,700萬美元，而EBITDA預計將增加約3.7億美元。

　　現金流量表：經營活動產生的現金流量將增加，融資活動產生的現金流量將減少約3.7億美元，因為償還租賃負債的主要部分將歸類為融資活動產生的現金流量。

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